INVERSIONES 101 : Prepararse para la contradicción (4 de 6)

 

Un hecho importante sobre la inversión es que no hay leyes indiscutibles, ni existe una forma correcta de hacerlo. Además, dentro de la amplia gama de estilos de inversión y estrategias diferentes, dos enfoques opuestos pueden tanto tener éxito al mismo tiempo.

Una explicación para la aparición de contradicciones en la inversión es que la economía y las finanzas son sociales (o suaves) ciencias. En una ciencia dura, como la física o la química,  son medidas exactas y leyes bien definidas que pueden ser replicadas y ha demostrado una y otra vez en los experimentos. En una ciencia social, es imposible “probar” nada. Las personas pueden desarrollar teorías y modelos de cómo funciona la economía, pero no pueden poner la economía en un laboratorio y realizar experimentos en él.

De hecho, los seres humanos, como tema principal del estudio de las ciencias sociales son poco fiables e impredecibles por naturaleza. Así como es difícil para un psicólogo para predecir con certeza del 100% como una sola mente humana va a reaccionar a una circunstancia particular, es difícil para un analista financiero de predecir con certeza del 100% el funcionamiento del mercado (como la colectividad ) reacciona ante ciertas noticias sobre una empresa. Los seres humanos son emocionales, y tanto como nos gustaría pensar que somos racionales, la mayor parte del tiempo de nuestras acciones demuestran lo contrario.

Los economistas, académicos, analistas, gestores de fondos y los inversores individuales a menudo tienen teorías diferentes e incluso contradictorias sobre por qué el mercado funciona de la manera que lo hace. Tenga en cuenta que estas teorías no son realmente nada más que opiniones. Algunas opiniones podría ser mejor pensadas que otras, pero al final del día, todavía son sólo opiniones.

Tomemos el siguiente ejemplo de cómo las contradicciones juegan en los mercados:

Claudia cree que la clave para invertir es comprar pequeñas empresas que están en condiciones de crecer a tasas muy altas. Claudia esta por lo tanto, siempre atenta a la nueva tecnología, más avanzada, y por lo general invierte en tecnología y empresas de biotecnología, que a veces ni siquiera están generando un beneficio. A Claudia no le importa, porque estas empresas tienen un enorme potencial.

Orlando no está listo para gastar su dinero duramente ganado en lo que ve como un concepto no probado. A él le gusta ver a las empresas que tienen una sólida trayectoria y que él cree que la clave para invertir es comprar buenas empresas que están vendiendo sus productos a  precios bajos. La inversión ideal para Orlando es una empresa madura, que paga un dividendo grande, que se siente tiene alta calidad de gestión que continuará ofreciendo un excelente rendimiento para los accionistas de año tras año.

Por lo tanto, cual de estos  inversores es superior?

La respuesta es cualquiera. Claudia y Orlando tienen estrategias de inversión totalmente diferentes, pero no hay ninguna razón por la que no pueden ser exitosas. Hay un montón de empresas estables que hay para Orlando, como siempre hay empresarios que crean empresas nuevas que atraen a Claudia. Los enfoques que se describen aquí son las de las dos estrategias de inversión más comunes. En la jerga de la inversión, Claudia es un inversionista de crecimiento y Orlando es un inversor de valor.

Aunque estas teorías parecen contradecirse entre sí, cada estrategia tiene sus ventajas y puede tener aspectos que son adecuados para algunos inversionistas. Su objetivo es estar lo suficientemente informado para entender y analizar lo que escucha. Entonces usted puede decidir que las teorías encajan con su personalidad de inversión.

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